Skuld kan kännas som en albatros runt halsen. Men bara för att du valde olika lånevillkor och räntor under åren betyder det inte att du måste hålla fast vid dem för alltid. Och du behöver inte vänta tills du betalar ett lån för att din börda ska bli lättare heller. Lånekonsolidering och skuldfinansiering kan bidra till att göra skulder - av något slag - mer hanterbara. Här är när du ska överväga skuldkonsolidering eller refinansiering och hur det kan fungera för din situation.

Hur skuldkonsolidering fungerar

Den största fördelen med skuldkonsolidering är att kunna kombinera alla dina utestående skulder i ett lån, vanligtvis till en lägre ränta, för vilken du bara skulle ha en månadsbetalning. För människor med massor av utestående skulder till höga räntor kan detta vara en livräddare, även om det bara betyder att du kan se exakt hur mycket du är skyldig på en plats.

'Andra förmåner inkluderar att låsa in en fast ränta, bara behöva oroa sig för en betalning och att veta hur länge du måste göra dessa betalningar', säger Mike Kinane, chef för amerikanska bankkort på TD Bank. 'Om du hanterar krediträntskuld med hög ränta är räntan på ditt kort sannolikt en variabel ränta, som alltid kan förändras. Genom att konsolidera ditt datum till ett lån på viss tid låses du in i en garanterad löptid med en månadsbetalning och ett konkret slutdatum på lånet. '

Lauren Anastasio, en certifierad finansiell planerare med SoFi, säger att det är lika enkelt att kombinera kreditkortsskulder som att ta ett personligt lån för att täcka kostnaderna.

'Personliga lån kommer ofta med en lägre ränta än dina kreditkort, och du kan ställa in hanterbara villkor med din långivare', säger Anastasio. 'Och ​​att använda ett personligt lån kan faktiskt öka din kreditpoäng.'

Det är också möjligt att kombinera dina privata och federala studielån genom att refinansiera dem med en privat långivare, säger hon.

Verkar som en no-brainer, eller hur?

Kinane säger att medan de flesta banker erbjuder tjänsten vill du se till att du får en affär från en ansedd källa. Gör matte också när det gäller de avgifter du kan debiteras.

'Som med alla stora ekonomiska beslut, var uppmärksam på var du får ditt lån och se till att du förstår till fullo vad du registrerar dig för - det är viktigt att alltid göra din forskning', säger han. 'Långivare tjänar pengar genom att ta ut ränta, och i många fall avgifter, på skuldkonsolideringslån.'

Vem skuldkonsolidering fungerar för

Denna typ av skuldkonsolidering är mest fördelaktig för individer med flera höga räntor. Folk med låga ränteskulder kommer inte att få mycket utdelning för sina ansträngningar, säger Kinane.

”Ansvariga låntagare med god inkomst och en solid kredithistoria som vill ta hand om betydande höga räntesaldon är de som gynnar mest”, säger han.

Om din kreditpoäng är låg eller om du har kämpat för att betala dina flera skulder säger Anastasio att du kanske har svårare att hitta en lägre ränta med ditt nya lån. I så fall sparar du sannolikt inte mycket på lång sikt. Du kan också sluta sätta dina tillgångar i fara med säkrade skulder.

'Känslan av att & apos; betala & apos; skulden [genom att konsolidera den] kan ge dig en falsk känsla att du har betalat din skuld och frestar dig att öppna nya kreditrader eller börja debitera på korten igen, säger Anastasio. 'Men kom ihåg att du bara har samlat din skuld till ett lån så att du fortfarande är skyldig lika mycket som du gjorde tidigare.'

Om du äger ett hem hjälper skuldkonsolidering nästan alltid till att sänka månadslånet.

'En hypoteksbetalning är vanligtvis den största betalningen du gör varje månad, så även en liten minskning kan få en betydande inverkan på din hushållsbudget', säger Kinane. 'Var uppmärksam på hypoteksräntor och notera när de sjunker under din nuvarande ränta. Ju större din inteckning, desto mindre betydande behöver nedgången vara för att dra nytta av refinansiering. '

Kinane säger att man måste komma ihåg att även om det kan spara pengar på lång sikt, kommer refinansiering bland annat med avgifter för utvärderingar, kreditcheckar och garantier.

Kan skuldkonsolidering fungera för dig?

Det första steget för att utforska detta alternativ är att göra lite undersökning online. Vissa finansinstitut erbjuder hem kapital lån och kreditlinjer som kan konsolidera din skuld på ett ställe till låg ränta för att hjälpa dig att nå dina andra mål, som att bygga en akutfond. Du kan göra en snabb sökning för att ta reda på vilka priser du berättigar till.

Om dina kursalternativ verkar lovande kan du träffa en bankspecialist eller chatta med representanter för onlinebanker eller digitala långivare som kan utvärdera din situation för personlig ekonomi och hjälpa dig att planera den bästa åtgärden.

'Det kallas personlig ekonomi av en anledning - det är personligt', säger Anastasio. 'Det finns inget sätt att hantera skulder på. Det är vad som fungerar bäst för dig och din ekonomiska situation. '

Kinane säger att det är viktigt att inse att din resa till ekonomiskt oberoende och att bli skuldfri bör inte sluta när du har konsoliderat dina lån.

'Konsolidering är det första steget; att ändra de vanor som ledde dig dit borde vara din nästa prioritet, säger han.