Anta att dina trägolv behöver växa upp, eller så är du redo att tömma badrummet från 1950-talet som du ärvde med din fixer-överdel. Oavsett om du gör jobbet själv eller anställer en besättning, kostar stora hemrenoveringsprojekt stora pengar - de hemrenovering kostnaderna är inte billiga. Du kanske tror att dina enda alternativ är att spara för ett projekt eller samla upp skuld för den nödreparationen, men du skulle ha fel. Från kreditkort till husrenoveringslån väger finansiella experter på fyra vanliga alternativ för att finansiera dessa ansiktslyftningar.

Lånefinansiering

Även om det kan verka som det mest skrämmande alternativet, kan refinansiering av din inteckning i slutändan vara det mest kostnadseffektiva sättet att finansiera ett renoveringsprojekt om räntorna är lägre än den befintliga räntan på din inteckning.

Godkännandeprocessen för en utbetalning av en hypotekslån är mer komplicerad än en HELOC [kreditränta], men lånet kommer att ha en fast betalning och en lägre ränta som kan ge betydande besparingar, säger Lauren Anastasio, en certifierad finansiell planerare med SoFi.

De Figur Mortgage Refinance, till exempel erbjudanden som stängs om tio dagar och ett dedikerat supportteam för alla som överväger en utbetalning av hypotekslån. Dessutom tar det bara några minuter att ansöka genom den helt digitala processen, vilket hjälper husägare att få sina pengar snabbt.

Lånefinansiering kan vara till nytta om ditt hem har uppskattat i värde och räntorna har sjunkit sedan du köpte, tillägger Anastasio. Och beroende på din ekonomiska situation kan du kvalitera till en konkurrenskraftig ränta. I grund och botten ersätter återbetalningen av utbetalningslån ditt nuvarande bostadslån med ett nytt för ett större belopp. Skillnaden mellan din nuvarande inteckning och den nya fördelas till dig som ett kontantlån, ofta med låg ränta.

Eftersom det kan vara ett mödosamt alternativ bör husägare överväga om de kommer att dra nytta av nya hypoteksvillkor, särskilt när de har betalat nya stängningskostnader och avgifter i refinansieringen, säger Jon Giles, chef för utlåning av bostadslån på TD Bank.

Om en husägare redan har en låg ränta eller skulle uppnå minimala besparingar genom refinansiering, kan en kreditränta för bostäder vara det effektivaste alternativet, säger Giles. Att refinansiera en inteckning eller säkra ett stort lån för renovering är betydande ekonomiska beslut som är djupt beroende av låntagarnas personliga situation. Husägare bör prata med en kunnig bankir eller finansiell rådgivare som tar sig tid att granska hela sin ekonomiska bild och se till att låntagaren förstår och kan hantera betalningarna.

Kreditkort

Många av oss når automatiskt efter våra kreditkort när vi funderar på en stor kostnad som vi inte har pengar för. Och för många husägare som är på sin skuld är det ett solidt alternativ. Men när det gäller renoveringar i hemmet som kan kosta tusentals dollar, vill du noggrant utvärdera ditt beslut.

är bondgård diskbänkar ur stil

Om du känner dig bekväm med den mängd skuld du planerar att ta på dig med dina inköp och har en plan för att betala dina månatliga räkningar, kan det vara vettigt att använda ett kreditkort, säger Anastasio. Med detta sagt har husrenoveringsprojekt nästan alltid överraskningar - förändringar i sista minuten, oförutsedda problem etc. som sannolikt ökar den totala kostnaden.

På samma sätt kan de oförutsedda kostnaderna snabbt tömma dina kontantbesparingar, säger Anastasio.

Giles säger att TD Bank under en nyligen genomförd omröstning fick veta att mer än hälften av 800 tillfrågade husägare sa att de planerade att spendera mer än 25 000 dollar på sin renovering av hemmet. En tredjedel uppskattade att de skulle spendera mer än $ 50.000. Vill du verkligen svepa för ett sådant belopp?

När man bestämmer rätt alternativ för att finansiera ett projekt har de viktiga husägare förståelse för projektbudgeten, deras framtida ekonomiska behov och ansvaret för en långivare, säger Giles.

Personliga lån

Om du har ett fast belopp för din hemrenoveringsbudget och det är relativt litet kan du istället överväga ett personligt lån.

Personliga lån är också snabba att säkra och kräver relativt lite pappersarbete, säger Anastasio. Personliga lån ger dig flexibilitet när det gäller att bestämma exakt vad du vill göra med ditt lån.

Om du har börjat prissätta din renovering och förutspår att dollarsiffran kan öka jämfört med dina ursprungliga uppskattningar föreslår Giles att du hoppar över både det personliga lånet och kreditkortsalternativen.

När projektkostnaderna ökat kan det vara fördelaktigt att knacka på ditt hemkapital på grund av den låga räntan, säger han.

Hem kapital

Hem kapital är marknadsvärdet på ditt hem minus vad du fortfarande är skyldig på din inteckning; ju mer du har betalat för din inteckning, desto högre blir ditt eget kapital, särskilt om marknadsvärdena är ungefär desamma. En stor fördel med bostadslån är att du kan låna mot det belopp du har betalat när som helst under hypoteksvillkoren. Du kan göra detta på två sätt, antingen genom ett bostadslån eller genom en kredit (HELOC).

Ett lån är för ett fast belopp, medan en kredit kan du utnyttja ditt bostadskapital tills du har betalat för det projekt du gör.

Även om det vanligtvis går snabbare att godkännas för en kredit för en egenkapital, kan den justerbara räntan och bristen på en fast betalning vara en nackdel, säger Anastasio.

I båda fallen måste du betala tillbaka det du lånade medan du jonglerar med hypotekslån, och banken kan använda ditt hem som säkerhet om du inte gör dessa betalningar.

En kreditkredit är ett av de mest prisvärda sätten att låna en betydande summa pengar, säger Giles. Räntan baseras på den rörliga primära räntan, som för närvarande ligger på cirka 5 procent. Som jämförelse har kreditkort vanligtvis räntor runt 17 procent.

Räntan som betalas på HELOC är också avdragsgill för vissa husägare, säger Giles.

hur länge lagar du ekollon squash i mikron