Lån hjälper människor att ha råd med college, köpa bilar och köpa bostäder eller fastigheter. De är ett nödvändigt faktum i livet, men de är också en lätt väg in i extrema skulder när de dåligt hanteras. Praktiserande ekonomisk välbefinnande betyder att förstå skillnaderna mellan goda skulder och osäkra fordringar, erkänna att skulden inte alltid är en dålig sak och lära sig att göra skulder hanterbara och hjälpsamma, inte en börda. Tyvärr är studielån en av de mest betungande skuldformerna.

trader joe's kalkon och stuffing en croute

Studielån är de pengar en student (eller en studentfamilj) lånar för att betala för högre utbildning, oavsett om det är teknisk skola, community college eller ett fyraårigt college eller universitet. De används oftast för undervisning, men hjälper också till att betala för rum och styrelse, läroböcker och mer kostnader för närvaro.

Enligt CollegeBoard & s 2019 Trender inom högskolepriser rapport, den genomsnittliga totala undervisnings-, avgifts-, rums- och styrelseavgiften för offentliga fyraåriga högskolor för läsåret 2019-2020 var $ 21.950; den genomsnittliga totala avgiften för privata, ideella fyraåriga institutioner var 49 870 dollar. Med en fyraårig högskoleutbildning som kostar mellan $ 87.000 och nästan $ 200.000, beroende på vart du går, är det ingen överraskning att majoriteten av människor inte kan betala för college ur fickan.

Enligt Federal Reserve, Amerikanska låntagare har sammanlagt 1,6 biljoner USD i studentskuld; det kan ta årtionden att betala tillbaka dessa lån tack vare ränteackumulation. Studentskulden behöver inte vara dålig - det gjorde det trots allt möjligt att uppnå en högskoleutbildning, och i många fall ökar en högskoleexamen drastiskt livstidskraften - men det kan kännas omöjligt, särskilt när man tänker på att dessa tiotal eller hundratusentals dollar lånas av tonåringar.

Eftersom många studielåntagare är 17 eller 18 år gamla och förbereder sig för att gå på college vet de inte alltid vad de kan kvalificera sig för eller vilka alternativ de har, säger Andrea Koryn Williams, CFP, CLU, ChFC, en kapitalförvaltningsrådgivare med Northwestern Mutual. Kostnaden för att återbetala dessa lån kan forma förloppet av deras tidiga (och till och med mellersta och sena) vuxna. Det är inte särskilt bra för dem som redan kämpar för att återbetala sina studielån, men för studenter eller föräldrar som studerar studielån kan det att göra smarta val nu göra det mycket lättare att återbetala dessa lån i framtiden.

Det finns mer att göra det mesta av studielån än att bara minimera lånebeloppen. Här är vanliga fallgropar eller detaljer som alla bör förstå innan de tar upp studielån.

RELATERAD: Höstterminen är veckor borta: Här är vad studenter och familjer bör tänka på innan de går tillbaka till skolan under Coronavirus

relaterade saker

Ta bara vad du behöver

Om du erbjuds mer pengar än du behöver, borde du bara ta vad du behöver, säger Williams. Det gäller för alla typer av lån: Regeln nummer ett för att låna pengar tar bara det du behöver - längre, och du lägger bara till det belopp som du måste betala tillbaka senare.

Studielånbeloppen kan vara höga, men de begränsas vanligtvis till vad som kallas närvarokostnaden.

Kostnaden för närvaro är ett årligt helhetsnummer som beräknas av varje skola som kan innehålla allt från undervisning och avgifter samt rum och kost, böcker, labavgifter och annan utrustning som bärbara datorer, säger Lauren Anastasio, CFP på SoFi, som erbjuder privata studielån och refinansiering av studielån. De flesta långivare kommer att täcka det belopp som en låntagare kan ta varje år eller termin, baserat på kostnaden för närvaro för skolan som låntagaren är inskriven i, så det är rimligt att förvänta sig att du kommer att kunna låna för andra utgifter, men bara upp till det belopp som universitetet förväntar sig att dessa kostnader kommer att kosta.

Beloppet du kan låna beror på skolan du går på, men det finns några steg som studenter och deras familjer kan vidta för att minska den totala kostnaden. Många skolor kräver att studenter bor på campus i ett eller två år; om de är bekväma med det kan studenter välja att bo utanför campus under sina senare år på college för att spara pengar på rum och kost och eventuellt sänka det belopp de behöver låna.

Om en låneleverantör erbjuder ett större lån än vad som behövs, tro inte att du måste ta allt och ta inte det du inte behöver som buffert: Lite extra pengar som lånas ut nu kan betyda mycket mer att betala tillbaka senare. Ibland kan din låneleverantör betala för mycket pengar till din institution, i vilket fall kontoret för ekonomiskt stöd ger dig en återbetalningskontroll, säger Williams. Trots framträdanden är detta fortfarande en del av lånet och måste betalas tillbaka senare. Det kan hända varje år, säger Williams.

Den bästa åtgärden är att inte behålla pengarna: Du kan kontakta din låneleverantör för att returnera pengarna och minska din totala skuld, även med en liten summa.

Utforska alternativ för icke-lån först

Att förstå typerna av studielån - och deras fördelar och risker - är viktigt, säger Nancy DeRusso, SVP och chef för coaching på Ayco, ett Goldman Sachs-företag som erbjuder företagssponserade finansiella rådgivningsprogram, men det är också att utnyttja andra så kallade kostnadsfria sätt att betala för college. Stipendier, stipendier, stipendier och andra alternativ finns där för att göra college överkomligt och bör användas innan familjer vänder sig till studielån.

Att inte planera tillräckligt tidigt är också en vanlig fallgrop, säger DeRusso.

Fundera ut hur man betalar för college genom noggrann sparande kan också hjälpa. 529 planer och andra högskolebesparingar fungerar bäst på lång sikt; när det flitigt läggs till kan ett sådant konto eliminera behovet av studielån helt eller åtminstone göra det möjligt för studenter att låna mindre pengar.

Lär känna skillnaden mellan ett subventionerat lån och ett icke-subventionerat lån

En skillnad som många undrar efter är skillnaden mellan ett subventionerat lån och ett icke-subventionerat lån.

Ränta på subventionerade lån betalas av US Department of Education medan en grundstudent är i skolan, [under] de första sex månaderna efter att ha lämnat skolan, och under perioder med uppskjutning, säger Lauren Wybar, CFP, en senior finansiell rådgivare med Vanguard Personal Advisor Services. Icke-subventionerade lån är tillgängliga för både studenter och studenter. Intresset tillkommer alltid, även när eleven är i skolan och under uppskjutningen.

Subventionerade lån börjar inte samla ränta för låntagaren omedelbart, eftersom den federala regeringen subventionerar lånet genom att betala räntan under föreskrivna tidsperioder. osubventionerade lån samlar ränta som låntagaren så småningom kommer att behöva betala tillbaka från det ögonblick de tas ut.

Medan subventionerade lån har förmåner som icke-subventionerade lån saknar, är det inte riktigt ett beslut du väljer att välja subventionerade lån, säger Williams. Det är baserat på behov och det finns väldigt lite kontroll som du har när du ansöker när du först fick dessa lån.

Berättigandet till ett subventionerat federalt lån bestäms utifrån studentens undervisningskostnad och familjeinkomst, säger Wybar, som rapporteras genom Gratis ansökan om federalt studentstöd, eller FAFSA. Vissa familjer kanske tror att de inte kommer att kvalificera sig för ett subventionerat federalt lån och hoppar över att fylla i FAFSA, men det kan hindra dem från att få tillgång till icke-subventionerade federala lån, som är federalt garanterade (som subventionerade federala lån) men börjar tillföra ränta så snart som lånet utbetalas. Båda typerna av federalt studiestöd - subventionerat och icke-subventionerat - kan ha uthållighetsskydd eller andra fördelar som hjälper låntagare, som under coronavirus-kris, när vissa federala studielån tillfälligt sattes till 0 procent ränta och alla låntagare placerades på uthållighet, vilket upphävde behovet av att göra månatliga betalningar i några månader.

Var särskilt försiktig om föräldrar hjälper till med lånen

Vissa lån är särskilt utformade för föräldrar att låna för att betala för barnets (eller barnens) utbildning. De kan eller kanske inte kvalificerar sig som studielån, har omedelbara eller försenade återbetalningsscheman eller tillåter att äganderätten till skulden överförs till studenten efter examen, säger Anastasio. Villkoren varierar beroende på lånet och långivaren, men föräldrarna måste förstå exakt vad de registrerar sig för, säger hon.

Kommer de att vara medunderskrivare eller ensam ägare av skulden? Vad händer med skulden vid fallissemang eller dödsfall? Är lånet berättigat till federala förmåner som inkomstbaserade återbetalningsplaner, uppskjutande eller offentliga tjänsteförlåtelser? Kommer lånet att betraktas som studielån för skatteändamål? Det är viktigt att du gör din forskning innan du lånar för att förstå exakt vilken typ av lån du kommer att ha och hur det ska hanteras under återbetalningen, säger Anastasio.

Om föräldrar inte kan eller vill låna pengarna själva, kan de ändå behöva underteckna ett lån med sin student. Att ansöka om studielån kommer sannolikt att innebära en kreditkontroll, säger Anastasio, och många inkommande nybörjare - 17- och 18-åringar ofta - har inte någon betydande kredithistoria. (Lyckligtvis kan studentskulder som återbetalas i tid hjälpa människor att bygga sin kredithistorik.) Studielångivare är medvetna om detta och anpassar sina standarder därefter, säger hon, men det är fortfarande vanligt att en student behöver en förälder eller annan familj medlem att underteckna ett lån. Föräldrar eller vårdnadshavare bör vara medvetna om konsekvenserna av detta för dem.

Återbetalning behöver inte börja när du får din examen

Federala lån - subventionerade eller icke-subventionerade - och många privata studielån kommer med respitperioder, vanligtvis sex månader och ibland upp till 12, vilket ger akademikerna tid att lösa sig innan de måste börja betala.

I de flesta fall kommer ränta fortfarande att tillkomma under denna tid, så om en examen har råd att börja göra betalningar innan avdragsperioden är över kan de vara benägna att göra det, säger Anastasio.

Det är viktigt att förstå villkoren för den fristperioden: Om en student till exempel tar ett mellanrum mellan sitt andra och tredje år i skolan, kan de till exempel använda upp respitperioden och återbetalningsplanen kan börja. (I de flesta fall skulle det gå tillbaka till uppmärksamhet när studenten registrerades igen.)

Ett annat, mindre vanligt handlingssätt är att göra betalningar på lån medan de fortfarande är i skolan, särskilt på icke-subventionerade lån, som tillkommer ränta även när studenten är inskriven.

De flesta studielån brukar komma till låga räntor, så även om man gör inbetalningar i skolan kan man på ett blygsamt sätt minska det totala beloppet du måste betala tillbaka, det finns vanligtvis bättre användningsområden för pengarna än att göra frivilliga förskottsbetalningar, säger Anastasio. En student kan nämligen spara pengar för en kontantdyna att använda när de hamnar i livet efter college eller inte arbetar alls (eller arbetar färre timmar) för att fokusera på studier.

Om en låntagare har råd att göra betalningarna utan att offra, kommer det att spara pengar på lång sikt, men varje student måste bestämma om det är vettigt för dem, säger Anastasio.

present till 25-årig man

Refinansiering kan förenkla återbetalningsprocessen

När någon lånar ett studielån, får lånet en fast ränta som avgör hur ränta tillfaller under lånets hela livslängd tills det betalas av eller refinansieras. Omfinansiering ger ett lån effektivt en ny ränta och kan till och med användas för att konsolidera flera lån: Vid refinansiering tar du ett nytt lån (ofta hos en annan leverantör och helst till en lägre ränta) för att ersätta befintlig skuld, så om någon har många lån, kan de grupperas i en enda betalning.

Låntagare har ofta flera lån, även om de bara arbetar med en leverantör, säger Anastasio. Vanligtvis utfärdas lån per termin, så det är inte ovanligt att en student tar examen med 8, 16 eller till och med 20-plus olika lån.

Konsolidering av lån förenklar verkligen återbetalningsprocessen, men rätt tid kan det också sänka det totala betalningsbeloppet. Räntorna fluktuerar, så om en låntagare för studielån skulle refinansiera när räntorna är lägre än de var när lånen togs upp - eller om låntagaren höjde sin kreditpoäng eller ökade inkomster, vilket kan leda till godkännande till en lägre ränta - de skulle sänka räntebeloppet som lånet samlat på och måste betala mindre över tiden.

Studenter kan refinansiera när de är högskolor, men refinansiering omedelbart kanske inte alltid är det bästa steget, även om räntorna är låga: DeRusso säger att refinansiering av federala studielån för tidigt efter examen kan innebära att man tappar eventuella förmåner i samband med federala lån, inklusive federalt uthållighetsskydd under tider av kris.

För dem som är intresserade av refinansiering, när det är rätt tid, är det ett ganska säkert sätt att minska skuldbördan, även på lång sikt. Bäst av allt bör det inte ha några kostnader eller avgifter förknippade med processen, säger Anastasio: Tjänster som SoFi erbjuder lån utan avgift.

Eftersom det inte kostar något bör en låntagare överväga att refinansiera när som helst de är berättigade till ett lån som kan spara pengar, säger hon. Vissa låntagare refinansierar för att sänka sin ränta, andra för att sänka sin månatliga betalning, och vissa lyckliga låntagare får sänka båda. När du kan återfinansiera ett mer attraktivt lån bör du följa det. Det kostar inget, så det finns ingen anledning att inte spara pengar.